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大量用户反映借呗被关?支付宝紧急回应

时间:2018-1-31 0:03:40   作者:admin   来源:www.lab5.cn   阅读:89   评论:0

原标题:大量用户反映借呗被关?支付宝紧急回应

你的借呗还在吗?

一夜醒来,很多人发现,自己的借呗功能竟然被关停了。

?(一)、借呗被关,支付宝紧急澄清?

近日,资本市场的监管是一波接着一波,一浪跟着一浪。

这不,就在昨天,阿里巴巴也中枪了。蚂蚁金服对外宣布,已经主动关闭了部分用户的蚂蚁借呗功能。

作为一个用户群体高达4.6亿,借呗用户高达1200万的平台,消息一出,自然引起了全民的热议。很快,阿里巴巴就上了各大平台的热搜。

大量用户反映借呗被关?支付宝紧急回应

悠悠众口,说啥的都有。这边,支付宝当然坐不住了,随即发布了紧急澄清:

“作为一款消费信贷产品,蚂蚁借呗会基于用户的使用情况和信用行为,对用户的资格和额度进行动态调整。因此,部分用户被清退资格或降低额度;或者有部分用户被准入或提高额度,都是正常的。”

?(二)、借呗的高杠杆让人瞠目结舌?

一切看起来是如此的云淡风轻,但真的只是普通的一次资格和额度的调整吗?

当然不是!借呗的今天,其实一切早就有迹可循。

前几日,阿里巴巴被央妈请去喝茶之后,蚂蚁金服就暂停了数十亿美元的ABS产品的发行。更有知情人士出来爆料,央妈已经盯上了蚂蚁金服的高杠杆问题。

大量用户反映借呗被关?支付宝紧急回应

那蚂蚁金服真的存在高杠杆问题吗?

是的,蚂蚁金服不仅存在高杠杆,杠杆的程度绝对让人瞠目结舌。

虽然央行早有规定,小贷公司融资余额不得超过资本净额的50%。也就是说,相比于净资本,小贷公司的最高杠杆不得超过1.5倍。

而阿里巴巴旗下的蚂蚁商城小额贷款有限公司,因为注册地在杠杆率最高的重庆,杠杆率最高不能超过2.3倍。

但最后,蚂蚁商城小额贷款公司在注册资本金只有18.09亿的情况下,硬生生却将融资规模做到了1357.10亿,杠杆率高达75倍。

也因为借款规模的快速增长,数据显示,仅去年三季度,借呗净利润就高达45亿,超过8家上市商业银行收益。

大量用户反映借呗被关?支付宝紧急回应

国内ABS发行规模

明明重庆市规定的是最高2.3倍,那蚂蚁金服是怎么绕过监管做到75倍的呢?

如果单单从财务报表上来看,蚂蚁商城小额贷款的表内负债是43.48亿,确实和监管的要求相差无几,看不出什么异样。

可问题就出在监管之外的表外资产上,蚂蚁金服通过不断的资产证券化(就像公寓,只要有源源不断的房租收入,就可以打包成有价证券出售),将流动性不足的借呗信贷资产打包成流动性强的证券,出售给资本市场的投资人。

流程是这样的:将初始资金借给借呗用户——然后将这些借呗信贷资产打包卖给投资人融资——再拿融的资金借给借呗用户——以此类推。

那蚂蚁金服从中能获得多大的收益呢?

比如借呗去年11月发行的ABS分层债券,给到投资人的年化利率大概在5.6%—5.7%。

而按照现在借呗随借随还的日万3的利率来说,同样是借款1年,不管是先息后本还是等额本息。

中间扣除掉资金池运营的各种费用, 从数据可以算出,多次杠杆之后,相当于每1块钱本金,可以获得(45/18)2.5元的净利润。

?(三)、央妈,证监会联手甩出“现金贷”新规?

大量用户反映借呗被关?支付宝紧急回应

原本美好的一切,蚂蚁金服怎么就被盯上了呢?

一切还要从12月1日,央行发布的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》说起,因为在那之前,蚂蚁金服还过着空手套白狼的幸福日子。

上月底,央妈和证监会联手发布的最严现金贷的通知对无特定场景依托,无指定用途的贷款做了新的规定。

像花呗和白条因为只能用来消费,属于有指定用途的贷款,而像借呗和微粒贷因为资金去向无法把控,就属于无指定用途的贷款。

对于这样的贷款,央妈规定:

1,禁止小贷公司通过国内各种交易平台销售,转让及变相转让本公司的信贷资产。(这也就是说,借呗以后再也不能将自己的用户信贷资产打包转让。)

2,小贷公司的杠杆率必须表内,表外合并计算。息费必须折算成年化形式进行披露。(这也就是说,蚂蚁金服以往的表外野蛮生长模式正式终止。)

3,各地暂停新批设网络小贷公司,暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款,地方政府不得放宽贷款杠杆率。

正是这次现金贷新规的发布,让原本春光无限的蚂蚁金服一下子暴露在监管面前。

(四)、资金平台迎来了最严峻的时代

大量用户反映借呗被关?支付宝紧急回应

其实,在我们业内人士看来,借呗虽然底层资产才18亿(目前增加到120亿),却撬动1357亿的贷款,风险还是可控的。

按照45亿净利润/1357亿借呗贷款,可以算出,目前借呗还有3.3%的净利润空间,也就是说即使坏账率再增加3.3%,这套游戏规则还可以正常运营。

那是什么原因,央妈一定要整顿现金贷呢?

首先,当下的现金贷市场鱼龙混杂,已经到了不得不整顿的地步。

因为借款和还款方式的多样性,各个借款平台对实际利率采取隐瞒的举措,很多老百姓根本不知道自己借了高息贷。

其次,当下的环境,百行互联的征信系统还没有建立,各个平台各自为政,未知风险太高。

看上去,好像各个小贷公司贷款额度都比较小,一般都是几千到几万不等,大家的风险互不干扰。

但因为各个公司彼此之间是无法信息共享的,这就导致市场上出现很奇葩的事情,知乎上有同胞表示,自己同时找十几家小贷公司贷款。

放到一家平台来说,这个用户没有问题,可多个平台一起来看,这个用户早就不具备贷款的资格。

再次,因为无需抵押物,因为资金去向不受监管,整个平台成了高利贷的温床,也成了楼市等资金的来源。又因为高杠杆,一旦出事,受波及的体量又太大。

总之,一叶知秋,从蚂蚁金服的借呗开始,很明显,各个资金平台迎来了最严峻的时代。返回搜狐,查看更多

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