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A股开门红!新一轮周期行情来了?

时间:2018-2-8 22:44:29   作者:admin   来源:www.lab5.cn   阅读:232   评论:0

原标题:A股开门红!新一轮周期行情来了?

周期股的全面爆发,是A股“开门红”的头等功臣。多家机构表示,周期板块将迎来“春季躁动”。

来源:Wind

2018年的首个交易日,A股港股携手一道大涨,赚钱效应明显!

新华社晚间发文称,2018年A股“高歌”开门红,资本市场发展新年将“更上层楼”!“开门红”无疑给投资者带来了一个好彩头。其实,在行情起伏之外,中国资本市场的完善发展才是真正给无数投资者注入信心的“定心丸”。

A股开门红!新一轮周期行情来了?

A股大涨,周期股全面爆发!

上证综指收盘涨1.24%报3348.33点,创逾一个月新高;深成指涨1.25%报11178.05点;创业板指数后来居上,涨0.97%报1769.67点。两市成交4455亿元,上日为3658亿元。两市近8成个股收红,涨停个股35只,跌停个股4只。

A股开门红!新一轮周期行情来了?

(图片来源:Wind金融终端)

周期股全面爆发,钢铁、化工、水泥建材涨幅居前。两桶油携手上涨,中国石化涨4%创逾两年新高;水泥方面,福建水泥、同力水泥、万年青、上峰水泥、华新水泥涨停;化工方面,鲁北化工、桐昆股份、华鲁恒升、恒逸石化、中国巨石涨停;煤炭方面,兖州煤业涨停;钢铁方面,方大特钢涨停;地产方面,金地集团、泰禾集团、中交地产一度涨停。

A股开门红!新一轮周期行情来了?

(图片来源:Wind金融终端)

金融股亦普遍走强,华泰证券、中国平安、宁波银行等涨幅明显。年报预披露时间表出炉,农尚环境、东音股份、*ST匹凸股价涨停。

港股亦大涨迎接新的一年。香港恒生指数收盘涨2%,报30515.31点,创10年新高。恒生国企指数涨3.1%,创3个月最大单日涨幅。大市成交蹿升至1268.4亿港元,前一交易日为775.2亿港元。

A股开门红!新一轮周期行情来了?

(图片来源:Wind金融终端)

证监会上周五此前宣布开展H股全流通试点,首批试点企业不超过3家。中金王汉锋等报告称,随着中国开展H股全流通试点,进而增加流通股数量并可能提振交易活动,港交所和众券商可能受益。试点计划对H股市场是个长期利好;短期影响可能不大,因为最初涉及的股票数量有限。

A股“春季躁动”:周期和价值发生了切换?

周期股的全面爆发,是A股“开门红”的头等功臣。

国内期市收盘也大面积飘红,黑色系、化工品涨幅居前,铁矿石、螺纹钢、聚丙烯、沥青、PVC、甲醇涨超2%,动力煤午后翻红;有色金属涨跌不一,沪镍涨超2%,沪铅跌近1%。

伦铜经历了15连涨后,2018年首个交易日有所回调,仍维持于四年高点附近,因市场预期新一年中国需求将强劲增长。

A股开门红!新一轮周期行情来了?

(图片来源:Wind金融终端)

此次周期股普涨的逻辑是什么?这是新一波的周期行情还是一次性的喧哗?

广发证券表示,看好周期股在年初有较好的表现。2018年1月份依次看好海外-国内定价的品种,基本金属、化工、煤炭、钢铁股等。

基本逻辑如下:

首先,受供给侧改革的影响,周期性行业的集中度提升,业绩的波动性会降低,原有的投资模式需要有所转变。

其次,春节前淡季需求处于无法证实或证伪期,明年初周期性行业的业绩预告比较好会对周期股形成催化剂,流动性较年末宽松对较为敏感的周期股有利。

再者,机构对周期股的持仓低也使得周期股向上的阻力较少。

此外,广发证券 首席宏观分析师郭磊认为, 2018年地产投资存在超预期可能。原因主要有:

1、婴儿潮带来的内生需求以前偏强。2017年中国可能会新出生1900万左右的新生儿(住院分娩活产数口径),婴儿潮带来了较强的购房与置换需求。

2、新房低库存。可能并不存在争议的一个判断是,目前的新房库存属于历史低位之一。

3、棚改超预期。住建部称2018年将扎实推进新一轮棚改工作,将改造各类棚户区580万套。这一数据显著高于前期市场预期的500万套。

4、租购并举政策也将对地产投资形成支撑。

而房地产投资超预期也将对周期行情形成支撑。

广发策略指出,以下周期板块将迎来“春季躁动”:

(1)环保税落地相关的周期股:基础化工(聚酯、尿素、农药、两碱)、建材(水泥、玻璃)、有色、钢铁、机械;

(2)短期的需求可证实的国际定价的基本金属(铜、锌);

(3)短期需求无法证伪、且股息率较高的国内定价的煤炭(炼焦煤)、钢铁等;

(4)设备更新周期的机械板块(工程机械、轨交装备)等。

招商证券发布研报称,成长与周期齐飞。一季度布局两条主线:军工+周期品。

国军策略李少君团队表示,看好制造中的TMT、周期第五波以及消费从一线向二线的扩散。

西南证券分析师朱斌也指出,当前周期股防御和进攻兼备,需要重视其配置价值。从长期来看,周期股尤其周期龙头的业绩波动更加平稳,企业属性越来越向蓝筹靠拢,估值中枢会有一定提升。

光大证券策略分析师张安宁、谢超认为,岁末年初,机构持仓调整等交易行为也将对市场产生一定扰动,周期板块面临交易性机会。

申万宏源证券研究副总经理、首席策略分析师王胜认为,元旦之后投资者将会逐渐关注“两会”前后的一些政策推出引发的主题机会。第一个方面是乡村振兴精准扶贫,比如农林牧渔等产业的振兴与发展;又比如光伏、风电扶贫。第二个方面是与先进制造相关的主题机会,比如芯片,5G,无人机等。第三个方面是区域协调发展带来的一些投资机会,比如上海自由贸易港,京津冀,海南等。总体来说,白马龙头搭台,成长也会跟上,当然周期行业在一季度的中后段可能也有阶段性的脉冲式机会。

花旗发表中资股策略报告表示,内银、内房及石油行业仍将成今年重估的推动力,「新经济」板块贡献稳固的每股盈利增长。今年首季继续建议聚焦中资金融、周期性股份(包括内房及石油股)、医药股,并认为石油板块估值吸引,而内房股迎来有利的政策性环境,行业销售及盈利前景理想。

短期警惕1033亿市值的限售股解禁“杀机”

人民银行安排的临时降准估计可放水近万亿元人民币,加上元旦后定向降准正式实施,资金面趋于宽松。

然而还要警惕A股市场本周以及本月的大额解禁。2018年1月解禁数量503.25亿股,市值5447.4亿元,分别环比大增92.7%、78.9%。规模在全年解禁中排名第二,同时将创下自2016年以来近3年的第二解禁高峰月。

Wind数据统计显示,本周(1月1日-1月7日)共有67家公司限售股陆续解禁,合计解禁量164.99亿股,按2017年12月29日收盘价计算,解禁市值为1032.82亿元,较上周解禁市值304.80亿元上升238.85%。

从解禁市值来看,本周每一天解禁市值都很高——

1、1月3日解禁前三:天齐锂业14684.63万股、中原证券110276.02万股、九芝堂7654.51万股。

2、1月4日解禁前三:吉电股份49370.53万股、均胜电子25991.92万股、ST锐电4500万股。

3、1月5日解禁前三:江苏国信27833.49万股、精华制药18000万股、常熟汽饰10221.44万股。

2018股市整体前景如何?

中金公司发布2018年预测指出,A股将实现双位数收益。沪深300指数代表的A股大盘2017年上涨幅度基本与盈利增速持平、估值未明显扩张,小盘股持续调整已经接近两年半的时间。以此为基础并考虑目前市场的增长预期偏低,预计A股2018年个股收益表现将好于2017年。

北京和聚投资指出,2018年不会是一个全局的牛市,市场会从2017年一九行情向2018年二八行情演化,最大投资机会在二线蓝筹,看好环保、TMT、高端制造、新能源、周期股、大消费板块。

景林资产指出,海外资金配置中国的未来空间还很大。从海外的经验来看,估值体系全球化是一个必然趋势,中国优质资产定价权面临重新的定价。随着海外配置型资金进入,投资者结构优化,A 股的投资理念已经在悄悄发生变化,“大钱”更关注的是公司质量,那些在全球市场竞争中具有很强核心竞争力的优质公司,重仓持有并与之共成长。审视当下海外资金对中国资产的配置情况,配置中国(中概股加港股)的未来空间还很大。此外,以银行、保险为代表的中国的配置型资金,这些“大钱”已经明显地改变了港股市场,也在悄悄地改变 A 股市场,而这还只是开始。

前海开源基金董事总经理、首席经济学家杨德龙表示:元旦节之后资金回流市场带来了A股开门红,同时也带来了港股的大幅上涨,恒生指数再创十年新高。现在重要的是坚定信心来迎接2018年慢牛行情。2018年存在着四大重点投资机会:

第一、在经济增速平稳增长的前提下,增长质量大幅提升,消费类个股都会在未来有持续性表现的机会,比如旅游酒店等消费类板块;

第二、供给侧改革目前还会稳步推进,2018年周期性行业的盈利能力还会不断的超预期,周期股还会有阶段性的反弹机会。当然周期股和消费股的操作方式不一样,要经过不断的波段操作,这样才能够把获利落地为安;

第三、科技龙头股,比如之前讲过的新能源汽车、5G、国产芯片;

第四、先进制造业板块,一些龙头公司可能会成为一些国际性大公司。

新华社寄语:A股“高歌”开门红,新年将“更上层楼”

新华社发文称,2018年第一个交易日,上证综指、深证成指、创业板指“联袂”上涨,迎来了A股新年“开门红”,用一曲“高歌”开启了新一年行情。

“开门红”无疑给投资者带来了一个好彩头。其实,在行情起伏之外,中国资本市场的完善发展才是真正给无数投资者注入信心的“定心丸”。

新一年,资本市场发展将如何“更上层楼”?又有哪些动向值得期待?

严格监管的方向不会动摇,监管协调值得期待。随着国务院金融稳定发展委员会成立,新一年金融监管协调必定会有大动作,金融监管也将朝着更加科学的方向发展。

在严监管的基础上,打好防范化解重大风险的攻坚战已经成为当前的大任务。

多层次资本市场的作用日益凸显,将为中国的高质量发展提供强大助力。

双向开放的进程永不止步,教会中国资本市场更好地成长。

当时间又站在一年的起点,在中国经济发展迈向更高质量发展的新时代,资本市场新一年的发展让市场各方心生期待。尽管国内外金融市场的风险因素仍存,相信一个更健康的资本市场可以更加淡定和从容地面对。

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